Cùng Đầu tư Chứng khoán nhìn lại nhận định của các công ty chứng khoán về cổ phiếu cần quan tâm trong tuần qua.
* MBS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu OCB
Chúng tôi định giá OCB trên cơ sở trung bình của phương pháp Thu nhập thặng dư và so sánh P/B fwd. Khuyến nghị mua OCB với giá mục tiêu 26.500 đồng/CP dựa trên cơ sở tăng trưởng lợi nhuận trước thuế của OCB đạt mức 33,5% trong giai đoạn 2023-2024, cao hơn các NHTM cùng quy mô.
Trong tuần qua, ngày 20/9 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 2:1 và OCB đã thực hiện điều chỉnh giá tham chiếu. Đồng thời, sau những phiên tăng liên tiếp, ngược dòng nhóm ngân hàng nói chung trong nửa đầu tháng 9, cổ phiếu OCB đã quay đầu điều chỉnh trong tuần qua qua. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu OCB giảm 1,87%, đóng cửa phiên 22/9 tại mức giá 14.200 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu STB
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu STB. Giá mục tiêu cho năm 2023 là 36,600VND/cp, cao hơn 17.7% so với giá tại ngày 18/09/2023.
Những thông tin tích cực từ kết quả kinh doanh 8 tháng đầu năm 2023, với lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 6.157 tỷ đồng, tăng 56% so với cùng kỳ năm trước và hoàn thành 65% kế hoạch năm; hiệu suất sinh lời cũng tăng đáng kể với ROA – ROE lần lượt đạt 1,21% và 18,13%, đã giúp cổ phiếu STB ngược dòng thị trường chung và nhóm cổ phiếu ngân hàng nói riêng, ghi nhận đà tăng nhẹ trong tuần qua. Cụ thể, với việc đón nhận 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu STB tăng nhẹ 400 đồng (+1,23%) từ mức 32.500 đồng/CP lên 32.900 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PVD
BSC tiếp tục duy trì khuyến nghị mua đối với PVD, với giá mục tiêu cho năm 2024 là 32.000 đồng/CP (tương đương upside 19% so với giá đóng cửa ngày 14/09/2023 là 26.800 đồng/CP) dựa trên phương pháp P/B và EV/EBITDA với tỷ trọng là 50% - 50%.
Nhận định của BSC thiếu chuẩn xác khi cổ phiếu PVD cũng trong xu hướng chung cả thị trường và có tuần giảm khá mạnh. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm, 1 phiên đứng giá và 1 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PVD giảm 1.750 đồng (-6,43%) từ mức 27.200 đồng/CP xuống 25.450 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PNJ
Chúng tôi nâng khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PNJ với giá hợp lý 1 năm là 95.600 đồng/CP (Upside +18% so với giá đóng cửa ngày 14/9/2023), bằng phương pháp DCF và PE với tỷ trọng 50%/50%.
Một trong những thông tin đáng chú ý mới đây tại PNJ là nghị quyết HĐQT thông qua việc triển khai phát hành 6,6 triệu cổ phiếu ESOP với giá 20.000 đồng/CP, kết quả lợi nhuận 7 tháng đi ngang so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 1.171 tỷ đồng; cùng việc bị phạt và truy thu gần 13 tỷ đồng tiền thuế. Diễn biến cổ phiếu PNJ tuần qua rung lắc với những phiên tăng giảm trong biên độ hẹp xen kẽ nhau. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PNJ giảm nhẹ 400 đồng (-0,49%) từ mức 81.400 đồng/CP xuống 81.000 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu QNS
Qua việc điều chỉnh tăng dự báo 2023 - 2024 nhờ diễn biến thuận lợi của giá đường và triển vọng biên lợi nhuận mảng Sữa đậu nành tiếp tục cải thiện trong nửa cuối năm 2023 và 2024, BVSC tăng giá mục tiêu đối với QNS lên 62.000 đồng/cp, tương ứng với P/E mục tiêu 9,7 lần và khuyến nghị OUTPERFORM.
Mặc dù vẫn chịu áp lực từ thị trường chung và điều chỉnh giảm trong 2 phiên cuối tuần ngày 21-22/9, nhưng những thông tin tích cực từ kết quả kinh doanh với lợi nhuận 8 tháng tăng trưởng 74%, cùng diễn biến giá đường liên tục phá đỉnh, cổ phiếu QNS đã có tuần giao dịch khởi sắc. Cụ thể, với việc đón nhận 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu QNS tăng 900 đồng (+1,8%) từ mức 50.000 đồng/CP lên 50.900 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GMD
Dựa trên triển vọng doanh nghiệp và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GMD với mức giá mục tiêu là 76.200 đồng/cổ phiếu, cao hơn 18.7% so với giá đóng cửa ngày 14/09/2023.
Trong bối cảnh thị trường chung có tuần giao dịch khá tiêu cực, các nhóm cổ phiếu liên quan đến xuất khẩu như dệt may, thủy sản, vận tải biển… đã ngược dòng thành công. Tuần qua, Gemadept đã thực hiện điều chỉnh giá tham chiếu khi chốt quyền chia cổ tức năm 2022 bằng tiền mặt với tỷ lệ 20% và cổ phiếu GMD cũng không nằm ngoài xu hướng khởi sắc ngành. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu GMD tăng 3,13% và đóng cửa phiên cuối tuần ngày 22/9 tại mức giá 64.000 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu VHC
Ở thời điểm hiện tại, BSC đưa ra khuyến nghị nắm giữ cho VHC với mức giá mục tiêu 90.900 đồng/CP (tương đương upside +7% so với giá ngày 21/09/2023) dựa trên (1) triển vọng phục hồi trong quý IV/2023 kéo dài sang 2024 (2) P/E trung bình trong giai đoạn hồi phục 9 -10 lần. Sự thay đổi khuyến nghị chủ yếu do hiện tại VHC đang được giao dịch ở mức PE FW 2024 = 9,2 lần đã phản ánh tương đối triển vọng phục hồi của trong 2024.
Vượt qua thị trường chung, đại diện nhóm thủy sản là VHC cũng ghi nhận đà tăng trong tuần qua bởi nhận định ngành lạc quan trong những tháng cuối năm. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên tăng, 1 phiên đứng giá tham chiếu và 1 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VHC tăng 6.600 đồng (+8,55%) từ mức 77.200 đồng/CP lên 83.800 đồng/CP.
* TPS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HAX
Dựa theo dự báo kết quả kinh doanh, chúng tôi ước tính EPS cả năm đạt 2.170 đồng. Sử dụng kết hợp phương pháp so sánh chúng tôi ước tính giá hợp lý cho cổ phiếu HAX là 18.500 đồng/CP, đồng thời khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu này.
Mặc dù HAX đã chiến thắng thị trường chung trong phiên 21/9, nhưng điều này đã không lặp lại trong phiên cuối tuần ngày 22/9, khiến cổ phiếu này chỉ đạt được mức tăng nhẹ trong tuần qua. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên tăng, 1 phiên đứng giá tham chiếu và 1 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HAX tăng nhẹ 150 đồng (+0,97%) từ mức 15.450 đồng/CP lên 15.600 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu BMP
Sau nhịp giảm giá cổ phiếu gần đây của CTCP Nhựa Bình Minh (BMP – sàn HOSE) (giảm 15% từ đỉnh gần nhất trong tháng 7/2023), chúng tôi nâng khuyến nghị lên Outperfrom từ Neutral, đồng thời giữ nguyên giá mục tiêu ở mức 106.593 đồng/cp (Upside: 22,2%). Ở mức giá hiện tại, BMP đang giao dịch tại P/E là 8,6x (giữa 2024), 10,1x (2024) và 9,6x (2025).
Bất chấp xu hướng ảm đạm của thị trường chung, cổ phiếu BMP đã đảo chiều hồi phục sau tuần giảm liên tiếp giữa tháng 9. Cụ thể, với việc đón nhận 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu BMP tăng 2.200 đồng (+2,55%) từ mức 86.300 đồng/CP lên 88.500 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HPG
Chúng tôi áp dụng 2 phương pháp DCF và P/E mục tiêu cho 2024 để xác định giá trị hợp lý của HPG, và khuyến nghị mua với giá mục tiêu 32.000 đồng/cổ phiếu.
Dù chịu áp lực từ thị trường chung và đà bán ròng mạnh từ nhà đầu tư ngoại, nhưng cổ phiếu HPG chỉ giảm nhẹ trong tuần qua có thể là một thành công. Thống kê với việc đón nhận 4 phiên tăng và 1 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HPG giảm nhẹ 300 đồng (-1,09%) từ mức 27.600 đồng/CP xuống 27.300 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu CTR
Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền, chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu so với khuyến nghị gần nhất do: (1) điều chỉnh giảm phần bù rủi ro thị trường từ 11,1% xuống 9,5%; và (2) tăng dự báo giá trị trúng thầu mảng xây lắp. BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu là 95.254 đồng/cổ phiếu, cao hơn giá đóng cửa ngày 19/9/2023 là 15,4%.
Dù báo cáo tài chính 8 tháng khả quan với lợi nhuận tăng trưởng gần 20% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng cổ phiếu CTR không thoát khỏi trạng thái điều chỉnh giảm của thị trường chung, đặc biệt là phiên bán tháo ngày cuối tuần 22/9 khiến mã này nằm sàn. Cụ thể, với việc đón nhận 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu CTR giảm 2.400 đồng (-3,07%) từ mức 78.200 đồng/CP xuống 75.800 đồng/CP.
* BSC khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu DGC
BSC khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu DGC và nâng giá mục tiêu lên 100.000 đồng/CP (Upside 10% so với giá đóng cửa ngày 19/09/2023): (1) chúng tôi dời giá mục tiêu sang năm 2024F và (2) Nâng dự phóng lợi nhuận sau thuế 2023F +4%.
Là một trong những doanh nghiệp hưởng lợi lớn bởi sản lượng xuất khẩu lớn nhất châu Á về phốt pho vàng, nguyên liệu đầu vào quan trọng cho sản xuất vi mạch điện tử, chất bán dẫn, cổ phiếu DGC tiếp tục ngược dòng thị trường chung tăng tốc trong tuần vừa qua và tiếp tục ghi nhận mức tăng ấn tượng gần gấp đôi chỉ trong khoảng 4 tháng.
Tuần qua, với việc đón nhận 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu DGC tăng 7.200 đồng (+7,93%) từ mức 90.800 đồng/CP lên 98.000 đồng/CP. Đặc biệt, trong phiên cuối tuần ngày 22/9, khi thị trường lao dốc mạnh với chủ yếu các cổ phiếu trên sàn đều giảm mạnh, thì DGC đã ngược dòng tăng 4,3%, đáng kể có thời điểm tiệm cận mức giá trần.
