Liên minh Châu Âu là khu vực tài phán đầu tiên trên thế giới phê duyệt một bộ quy tắc toàn diện để điều chỉnh thị trường cho các loại tiền điện tử như Bitcoin, mặc dù có hiệu lực vào tháng 6/2023 nhưng sẽ không được áp dụng đầy đủ cho đến tháng 12/2024.
Việc quản lý tiền điện tử đã trở nên cấp bách hơn đối với các cơ quan quản lý sau sự sụp đổ của sàn giao dịch tiền điện tử FTX và sự biến động lớn về giá Bitcoin.
Tài sản tiền điện tử hiện không được kiểm soát theo các quy định chứng khoán của Liên minh Châu Âu; và Cơ quan Giám sát thị trường và Chứng khoán Châu Âu (ESMA) cho biết, các nhà đầu tư sẽ không được hưởng lợi từ bất kỳ biện pháp bảo vệ giám sát và quản lý nào ở cấp khu vực hoặc cơ chế truy đòi theo các quy tắc mới (MiCA) cho đến tháng 12/2024.
ESMA cho biết trong một tuyên bố: “Ngay cả khi triển khai MiCA, các nhà đầu tư cá nhân phải lưu ý rằng sẽ không có thứ gọi là tài sản tiền điện tử an toàn… Bạn có đủ khả năng để mất tất cả số tiền bạn định đầu tư không?"
Các biện pháp bảo vệ đầy đủ có thể không có sẵn ở các quốc gia thuộc Liên minh Châu Âu vì sẽ có thời gian chuyển tiếp kéo dài 18 tháng cho các công ty tiền điện tử hoạt động mà không có giấy phép của Liên minh Châu Âu, nghĩa là khách hàng có thể không được bảo vệ cho đến tháng 7/2026.
ESMA cho biết, một số lượng đáng kể các công ty tiền điện tử có thể sẽ tiếp tục cung cấp dịch vụ của họ theo các điều khoản chuyển tiếp cho đến giữa năm 2026.
Các công ty tiền điện tử từ các quốc gia ngoài EU sẽ được phép cung cấp dịch vụ cho khách hàng trong khối với yêu cầu cụ thể và thậm chí chỉ trên cơ sở “hạn chế nghiêm ngặt”.
Mặc dù sự miễn trừ này sẽ phải tuân theo hướng dẫn thêm của ESMA, nhưng nó nên được hiểu là được đóng khung rất hẹp và phải được coi là ngoại lệ; và nó không thể được giả định hay khai thác để lách MiCA.
ESMA cho biết, họ đang làm việc với các cơ quan quản lý quốc gia để khuyến khích sự hội tụ trong việc áp dụng các quy tắc MiCA càng sớm càng tốt để các công ty hiểu rằng Liên minh Châu Âu không phải là nơi dành cho "hiện tượng forum shopping hoặc các hành vi bất hợp pháp". Hiện tượng forum shopping nghĩa là nguyên đơn sẽ chọn Tòa án của quốc gia nào có lợi nhất cho mình, chứ không phải Tòa án của quốc gia có mối liên hệ mật thiết với vụ việc.
