Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu VRE
CTCK MB (MBS)
Quý I/2026, doanh thu CTCP Vincom Retail (HSX: VRE) đạt 2.294 tỷ (tăng 7,6% so với cùng kỳ) và lợi nhuận ròng là 1.606 tỷ (tăng 36,4%) nhờ vào lượng khách phục hồi mạnh và tỷ lệ lấp đầy tiếp tục cải thiện trong bối cảnh tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tăng 9,9% trong quý đầu năm.
Chúng tôi ước tính lợi nhuận VRE năm 2026-2027 đạt lần lượt là 5.454 và 6.502 tỷ đồng (giảm 15,4%/tăng 19,2%). Nếu loại bỏ khoản thu nhập 1.891 tỷ từ chuyển nhượng Vincom Center Nguyễn Chí Thanh trong 2025 thì lợi nhuận dự phóng năm 2026 của VRE ghi nhận mức tăng trưởng 19,8%.
Chúng tôi đưa ra khuyến nghị khả quan với mức giá mục tiêu 38.900 đồng/CP, tăng 10.5% so với báo cáo VRE tháng 02/2026 dựa trên (1) Điều chỉnh mức P/E mục tiêu từ 14.6 lên 16.0 nhằm phản ánh triển vọng thành lập Vincom Plaza Đan Phượng và KPTM J-Town rõ nét hơn và (2) Điều chỉnh mức tăng trưởng dài hạn từ 2.5% lên 3.0% trong bối cảnh tỷ lệ lấp đầy được cải thiện và sức mua tiêu dùng phục hồi tích cực.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu HPA
CTCK BIDV (BSC)
BSC khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu Công ty cổ phần phát triển Nông nghiệp Hòa Phát (mã HPA) với giá trị hợp lý của năm 2026 là 35.500 đồng/CP (Upside +4% so với giá tham chiếu ngày 05/06/2026) với P/E mục tiêu = 8x, EPS FWD 2026 = 4.425 đồng/CP.
BSC đưa ra khuyến nghị theo dõi trong bối cảnh: Sản lượng tiêu thụ heo năm 2026 bị ảnh hưởng do (i) Trại Minh Đức cải tạo lại, (ii) Trại Long Hà 2 lấy con giống để gây đàn; Biên lợi nhuận gộp kỳ vọng giảm 6 điểm % do chi phí đầu vào thức ăn chăn nuôi ước tính tăng 10%.
Năm 2026, BSC dự phóng HPA ghi nhận doanh thu thuần 8.122 tỷ đồng (đi ngang so với năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số 1.159 tỷ đồng (giảm 27%), tương đương EPS FWD 4.425 đồng/CP dựa trên giả định tổng sản lượng heo thương phẩm 100kg tương đương 356.707 con (giảm 6%), heo giống tương đương 154.000 con (giảm 45%) do Trại Minh Đức cải tạo và Trại Long Hà 2 lấy giống gây đàn và biên lợi nhuận gộp 20% (giảm 6,2 điểm %) do chi phí đầu vào tăng.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu ACB và POW
CTCK Agriseco (AGR)
ACB đang ghi nhận tín hiệu bứt phá ngắn hạn sau giai đoạn tích lũy kéo dài quanh vùng 23.000–24.500 đồng/cp. Cổ phiếu đã vượt lên trên các đường trung bình MA20, MA50 và MA200, đồng thời thanh khoản gia tăng mạnh, cho thấy dòng tiền đang quay trở lại tích cực. Việc giá mở rộng lên sát dải Bollinger trên phản ánh xung lực tăng đang được cải thiện, dù có thể xuất hiện rung lắc ngắn hạn sau nhịp tăng nhanh. Chúng tôi khuyến nghị mua ACB ở vùng giá hiện tại, giá mục tiêu 28.500 đồng/cp, cắt lỗ nếu vị thế lỗ quá 5%.
POW đang trong nhịp điều chỉnh kỹ thuật sau giai đoạn hồi phục từ vùng đáy tháng 4/2026. Cổ phiếu hiện kiểm định lại vùng hỗ trợ quanh MA50 và MA200, tương ứng 13.000–13.400 đồng/cp, trong khi xu hướng trung hạn vẫn chưa bị phá vỡ. Thanh khoản hạ nhiệt trong các phiên giảm gần đây cho thấy áp lực bán chưa quá mạnh, tuy nhiên cổ phiếu cần sớm lấy lại vùng MA20 quanh 13.800 đồng/cp để xác nhận đà hồi phục ngắn hạn. Vùng 14.500–15.000 đồng/cp là ngưỡng kháng cự gần và cũng là vùng giá mục tiêu kỳ vọng. Chúng tôi khuyến nghị mua tích lũy POW ở vùng giá hiện tại, giá mục tiêu 15.000 đồng/cp, cắt lỗ nếu vị thế lỗ quá 5%.