Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu BID
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
KBSV kỳ vọng tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV, mã BID - sàn HOSE) duy trì ở mức 15% trong năm 2026 dựa trên: Nhu cầu tín dụng cao trong bối cảnh chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng GDP đạt 10%; (2) Động lực đến từ kinh tế tư nhân, thúc đẩy đầu tư công và ngành bất động sản hồi phục; (3) Lợi thế cạnh tranh từ chi phí vốn thấp.
KBSV kỳ vọng NIM 2026 của BID sẽ có sự cải thiện nhẹ so với năm 2025 trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng cao hơn tăng trưởng huy động khiến ngân hàng có điều kiện để linh hoạt lãi suất cho vay. Cùng với đó, BID có thể hưởng lợi ngắn hạn khi lãi suất thị trường 2 tăng do duy trì trạng thái cho vay liên ngân hàng ròng.
Chất lượng tài sản quý III/2025 có diễn biến tích cực với tỷ lệ NPL đạt 1,87%, giảm 10bps so với quý trước. KBSV kỳ vọng với lãi suất vẫn sẽ duy trì ở mức thấp cùng nền kinh tế bước vào pha tăng trưởng nhanh sẽ giúp chất lượng tài sản của BID có những bước cải thiện đáng kể trong năm 2026.
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu BID. Giá mục tiêu cho năm 2026 là 51.800 đồng/CP.
Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu BAF
CTCK DSC
Quý III/2025, CTCP Nông nghiệp BAF Việt Nam (mã BAF) ghi nhận doanh thu 1.136 tỷ đồng (giảm 14% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế 22 tỷ đồng (giảm 63% so với cùng kỳ).
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, doanh thu của BAF đạt 3.647 tỷ đồng (giảm 7% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 365 tỷ đồng (tăng 70% so với cùng kỳ), hoàn thành lần lượt 67% và 57% kế hoạch năm. DSC đưa ra mức dự phóng doanh thu là 5.147 tỷ đồng (giảm 9% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế là 432 tỷ đồng (tăng 35%) cho BAF trong năm 2025.
Chúng tôi kỳ vọng BAF sẽ sớm lấy lại đà tăng trưởng tích cực dựa vào các yếu tố (1) giá heo hơi sẽ sớm phục hồi do nguồn cung sụt giảm, (2) mùa cao điểm tiêu thụ tới gần và (3) giá nguyên liệu đầu vào tiếp tục neo ở mức thấp. DSC đưa ra khuyến nghị theo dõi với cổ phiếu BAF với giá mục tiêu 38.500 đồng/CP.
Khuyến nghị mua cổ phiếu ABB và TCB
CTCK Agriseco (AGR)
Cổ phiếu của Ngân hàng TMCP An Bình (ABB - UPCoM) duy trì xu hướng tăng tích cực, liên tiếp thiết lập mặt bằng giá mới thông qua các nền tích lũy. Đường giá duy trì trên các đường MA10, MA20 và MA50, cho thấy xu hướng tăng ngắn và trung hạn đều đang được củng cố. Chỉ báo MACD cắt lên trên đường tín hiệu và histogram duy trì dương liên tục, độ dốc MACD duy trì ổn định chưa cho thấy dấu hiệu đà tăng của cổ phiếu sẽ suy yếu trong ngắn hạn. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu ABB với giá mục tiêu 17.000 đồng/CP, cắt lỗ nếu giá giảm dưới 5% kể từ điểm mua.
Sau nhịp giảm kéo dài từ vùng đỉnh 42.000 đồng/cp, cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (HSX: TCB) đã có tín hiệu tạo đáy ngắn hạn quanh vùng giá 32.500-33.000 đồng/CP. Đường giá vượt trở lại đường MA10 và MA20, trong khi chỉ báo động lượng RSI (14) bật tăng từ vùng 30-35 lên gần mức 50, phản ánh động lực hồi phục đang được cải thiện. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu TCB với giá mục tiêu 38.000 đồng/CP, cắt lỗ nếu giá giảm 5% kể từ điểm mua.
Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu STB
CTCK SSI
Chúng tôi hạ khuyến nghị đối với cổ phiếu của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín (STB – sàn HOSE) xuống trung lập, với giá mục tiêu 12 tháng là 58.200 đồng/CP, với quan điểm chất lượng tài sản suy giảm và áp lực trích lập dự phòng gia tăng có thể kéo dài sang năm 2026.
Sau nhịp điều chỉnh 20%, STB hiện giao dịch với P/B dự phóng 2026 ở mức 1,28x, cao hơn so với mức bình quân 5 năm là 1,25x.