Khuyến nghị mua cổ phiếu GAS với giá mục tiêu 125.000 đồng/CP
CTCK KB Việt Nam (KBVS)
Tổng Công ty Khí Việt Nam-CTCP (mã GAS) là nhà phân phối khí độc quyền tại Việt Nam. So với các công ty cùng ngành trong khu vực, GAS nằm trong top đầu có khả năng sinh lời cao về biên lợi nhuận ròng (14-15%) tăng trưởng qua từng năm và ROE (22% trong 4 quý gần nhất). Cổ tức tiền mặt tối thiểu mỗi năm ước tính ở mức 30%.
Nhu cầu khí đốt ngày càng tăng từ các nhà máy điện sẽ được xây dựng mới từ cuối năm 2020. Theo ước tính của chúng tôi, sản lượng tiêu thụ có thể đạt 13 tỷ m3 vào năm 2022, tăng 35% so với nhu cầu khí khô hiện tại khi các nhà máy điện mới đi vào hoạt động.
Kế hoạch PVN thoái vốn tại GAS nhằm giảm tỷ lệ sở hữu từ 95% còn 65% vào năm 2018-2019 là yếu tố tác động tích cực giúp công ty nâng cao hiệu quả hoạt động và tính minh bạch và cũng là động lực tăng giá cổ phiếu của GAS
Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu GAS với giá mục tiêu là 125.000 đồng/cp cho mục tiêu trung và dài hạn.
>> Tải báo cáo
Mức giá mục tiêu đối với SJS là 36.000 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
Sau vài phiên điều chỉnh sâu xuống dưới đường hỗ trợ, của cổ phiếu Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Đô thị và Khu Công nghiệp Sông Đà (mã SJS) đã tăng mạnh trong 2 phiên gần đây, vươt ngưỡng kháng cự để quay lại xu hướng tăng giá.
Chỉ báo MACD có xu hướng tăng từ vùng quá bán. Chỉ báo MFI có xu hướng tăng, xác nhận xu hướng tăng của đường giá. Chỉ báo RSI tăng, củng cố xu hướng tăng giá. Cổ phiếu sẽ tiếp tục xu hướng tăng trong thời gian tới.
Vì vậy, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mức giá mua đối với cổ phiếu SJS là 28.800 - 30.000 đồng/CP, giá mục tiêu 36.000 đồng/CP, cắt lỗ 27.800 đồng/CP.
Khuyến nghị mua cổ phiếu MWG
CTCK Bản Việt (VCSC)
Chúng tôi giữ khuyến nghị mua dành cho CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) với tổng mức sinh lời 46%. PEG 3 năm của công ty hiện ở mức hấp dẫn 0,7.
Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 5% chủ yếu do điều chỉnh giảm dự báo dành cho Bách Hóa XANH và tăng trưởng doanh thu từ các cửa hàng hiện hữu mảng bán lẻ điện thoại di động và hàng điện tử tiêu dùng, được bù đắp phần nào nhờ WACC giảm và cập nhật EPS.
Chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo doanh thu/cửa hàng và biên lợi nhuận gộp dành cho Bách Hóa Xanh năm 2018 sau chuyến đi thực tế cửa hàng và dự báo chuỗi siêu thị này sẽ lỗ 14 triệu USD trong năm 2018 thay vì lãi 2 triệu USD như báo cáo trước đây.
Lợi nhuận sau thuế 2017 tăng mạnh 40% nhờ Điện Máy Xanh (hàng điện tử) tăng trưởng mạnh nhờ tích cực mở thêm cửa hàng, tăng trưởng doanh thu từ các cửa hàng hiện hữu cao và các cửa hàng đã mở năm 2016 đóng góp trong cả năm.
Chúng tôi nhận thấy doanh thu 2018 sẽ tăng 43% so với năm 2017 nhờ doanh thu của Điện Máy Xanh tăng 47%, Bách Hóa Xanh tăng 510% và hợp nhất Trần Anh. Doanh thu Thế giới Di động dự báo sẽ tăng 7% vì không còn mở thêm cửa hàng.
Lợi nhuận sau thuế 2018 tăng chậm hơn (25%) chủ yếu do lỗ từ BHX. Nếu không tính BHX, lợi nhuận sau thuế 2018 sẽ tăng 30% so với năm 2017.
