Khuyến nghị bán cổ phiếu NTL
CTCK FPT (FPTS)
Sau khi bứt phá nền tảng tích lũy dài hạn bên dưới mức giá 10.000, giá cổ phiếu Công ty Cổ phần Phát triển Đô thị Từ Liêm (mã NTL) đã dao động theo một xu hướng tăng rất mạnh với tỷ lệ tăng trưởng 72% chỉ trong thời gian ngắn 32 phiên giao dịch. Xu hướng này có độ dốc rất lớn và được đánh giá là rủi ro cao khi thiếu vắng các nền tảng tích lũy lại trong quá trình tăng giá.
Hiện tại, xu hướng tăng ngắn hạn của NTL đang ghi nhận những dấu hiệu suy yếu khá rõ nét.
Nếu NTL tiếp tục đi xuống và đánh mất mốc 16.000 – ngưỡng hỗ trợ tạo bởi mức đỉnh cũ tháng 11 và đường SMA20 thì đây sẽ là tín hiệu mạnh hơn xác nhận khả năng kết thúc xu hướng tăng ngắn hạn.
Mục tiêu hỗ trợ gần nếu kịch bản tiêu cực xảy ra sẽ là khu vực giá 14.350, tương ứng mức thấp của phiên 26/11 và ngưỡng Fibonacci hồi quy 38,2% tính cho toàn bộ nhịp tăng từ 10.000 lên 17.200. Trong trường hợp giá giảm kèm khối lượng lớn thì mục tiêu sâu hơn sẽ là vùng đệm hỗ trợ trung hạn tạo bởi cặp SMA 60 và 120 phiên tại mức giá 12.000 đồng/CP.
Ở góc độ thận trọng, khả năng xảy ra giằng co phía trên mốc 16.000 cũng được để ngỏ do dư địa biến động của xung lượng vẫn còn. Tuy nhiên, sẽ cần lưu ý đến các tín hiệu đặc trưng của phân phối nếu NTL dao động theo trạng thái này.
Dư lượng cung tích tụ sau các pha tăng trưởng mạnh thường rất lớn và có thể sẽ dẫn đến các biến động tiêu cực bất ngờ. Do đó, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư đang nắm giữ NTL cân nhắc giảm tỷ trọng cổ phiếu này trong danh mục.
Khuyến nghị khả quan đối với FPT
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu FPT của CTCP FPT, với giá mục tiêu 52.100 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá 16,8% so với mức 44.600 đồng/cổ phiếu ngày 13/12/2018.
Doanh thu và lợi nhuận dự phóng 2018 đạt khoảng 23.000 tỷ đồng và 2.592 tỷ đồng. Giá mục tiêu tương ứng với P/E 2019 khoảng 11 lần, theo EPS dự phóng năm 2019 khoảng 4.673 đồng.
CTG sẽ điều chỉnh về vùng đáy 21
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam (mã CTG) nằm trong xu hướng tích điều chỉnh ngắn hạn.
Cổ phiếu hiện tại có mức thanh khoản cao trong phiên điều chỉnh mạnh hôm nay. Lực bán khá manh, áp đảo lực mua kết thúc phiên với thân nến đen dài.
Hiện tại xu hướng vận đồng MACD cũng báo hiệu cổ phiếu đang nằm trong xu hướng điều chỉnh ngắn hạn khi mà đường này có xu hướng đi xuống dưới đường trung tâm và đường tín hiệu.
Đường RSI cũng cho thấy cổ phiếu đang hướng xuông vùng quá bán; cổ phiếu có thể sẽ hồi phục trở lại khi chạm ngưỡng đáy cũ giá 21. Xu hướng vận động 3 đường MA cho thấy đà hồi phục không được mạnh và vẫn nằm trong xu hướng điều chỉnh nhẹ.
Như vậy, cổ phiếu CTG sẽ điều chỉnh về vùng đáy 21 và rồi vận động tích lũy trong kênh giá 21-24 trong thời gian tới.
Khuyến nghị khả quan đối với PLX
CTCK Bản Việt (VCSC)
Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX) vừa đăng ký bán 12 triệu cổ phiếu trong số 135 cổ phiếu quỹ, tương đương 1% cổ phần sau khi bán. Chúng tôi xin lưu ý rằng công ty trước đó đã dự kiến bán tới 60 triệu cổ phiếu quỹ.
Thời gian thực hiện từ tháng 12/2018 đến quý I/2019. Các cổ phiếu nói trên sẽ được chào bán thông qua hình thức thỏa thuận hoặc khớp lệnh trên sàn HOSE (12 triệu cổ phiếu tương đương khối lượng giao dịch của 30 ngày). Số tiền thu về (31 triệu USD theo giá hiện tại 60.000 VND/cổ phiếu) sẽ được dùng để tài trợ việc mở rộng hoạt động kinh doanh.
Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 61.400 VND/cổ phiếu dành cho PLX (tổng mức sinh lời 7,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 5%). Tại mức giá đóng cửa phiên hôm nay, PLX hiện đang giao dịch tại mức P/E 2018 là 18,3 lần trên cơ sở dự báo của chúng tôi.
Khuyến nghị mua đối với PVT
CTCK Bản Việt (VCSC)
Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT) đã công bố kết quả kinh doanh sơ bộ năm 2018, trong đó doanh thu và lợi nhuận trước thuế tăng lần lượt 25,3% so với cùng kỳ và 19,2%, đạt lần lượt 7,7 nghìn tỷ đồng và 800 tỷ đồng. Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận mạnh mẽ đến từ hiệu suất hoạt động của đội tàu chở dầu thô cao hơn, mảng kho mạnh mẽ, doanh thu cao hơn của mảng vận tải than và lợi nhuận từ thanh lý tàu chở dầu thô Hercules.
Doanh thu và lợi nhuận trước thuế của PVT đạt lần lượt 108,9% và 99,7% dự báo tương ứng của chúng tôi. Trong bối cảnh kết quả kinh doanh sơ bộ của công ty đưa ra thường khá thận trọng, lợi nhuận thực tế cho năm 2018 có thể vượt dự báo của chúng tôi 10-12%. Chúng tôi có thể điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận 2019 của chúng tôi theo diễn biến này.
Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị mua dành cho PVT với giá mục tiêu 22.500 đồng (tổng mức sinh lời 43,3% bao gồm lợi suất cổ tức 6,1%). Theo giá đóng cửa hôm nay, PVT hiện đang giao dịch với EV/EBITDA 4,6 lần, thấp hơn 32,8% so với mức trung vị các công ty cùng ngành trong khu vực là 6,7 lần.
Khuyến nghị khả quan đối với SSI
CTCK Bản Việt (VCSC)
Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 2,4% còn 35.400 đồng cho CTCP Chứng khoán SSI và duy trì khuyến nghị khả quan với tổng mức sinh lời dự phóng 19,7%, chủ yếu do áp dụng mức giả định thanh khoản thị trường thấp hơn.
Chúng tôi điều chỉnh tăng/giảm lần lượt dự báo lợi nhuận 2018/2019 là 3,8%/-1,7%, do chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận từ mảng Ngân quỹ và giảm nhẹ dự báo lợi nhuận từ mảng Tự doanh, do diễn biến kém tích cực của một số khoản đầu tư lớn vào cổ phiếu và trái phiếu.
Dự báo tăng trưởng kép (CAGR) thanh khoản thị trường của chúng tôi là 14,1% trong giai đoạn 2017-2023, giảm từ mức 17,5% kể từ báo cáo lần đầu cùa chúng tôi dành cho SSI (ngày 17/09/2018).
Giá cổ phiếu của SSI đã có diễn biến tích cực hơn diễn biến của VN-Index tính từ đầu năm (+6,1% so với -2,3%) và định giá hiện tại là khá hấp dẫn, khi hiện đang giao dịch thấp hơn P/E trung bình 3 năm.
Ngoài ra, chúng tôi dự báo sự cải thiện từ các hoạt động kinh doanh cốt lõi nhờ triển vọng kinh tế ổn định, chính sách tiền tệ thuận lợi và cải cách thị trường chứng khoán khi sẽ mở thêm room sở hữu dành cho các nhà đầu tư nước ngoài.