Khuyến nghị mua cổ phiếu HT1
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
Cho năm 2020, chúng tôi ước tính Công ty cổ phần Xi Măng Vicem Hà Tiên (HT1 – sàn HOSE) sẽ ghi nhận doanh thu và lợi nhuận ròng ở mức 8.918 tỷ đồng, giảm 0,2% so với năm ngoái và 800 tỷ đồng, tăng trưởng 4,3%.
Với triển vọng mờ nhạt hiện tại đối với ngành xây dựng, khả năng cải thiện doanh số trong bối cảnh thị trường nội địa yếu và dòng tiền mạnh do dòng tiền đầu tư và lãi vay thấp là 2 điểm cộng lớn cho năm 2020.
Sử dụng EV/EBITDA trung bình là 4.5 và P/E là 9, chúng tôi định giá cổ phiếu HT1 ở mức 17.500 đồng vào cuối năm 2020. Bao gồm 1.200 đồng cổ tức tiền mặt trên mỗi cổ phiếu, tổng lợi nhuận dự kiến là 26.3% tại thị giá 14.800 đồng. Khuyến nghị mua cổ phiếu HT1.
>> Tải báo cáo
CII có thể trở lại vùng giá 30-32
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu CII của Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật T.P Hồ Chí Minh đang trong quá trình tăng trở lại sau khi đã có sự điều chỉnh trung hạn từ cuối tháng 10 đến đầu tháng 1 về ngưỡng hỗ trợ 22.
Thanh khoản cổ phiếu vẫn giữ giá trị tốt và trong phiên hôm nay sự hưng phấn đã đẩy giá cổ phiếu vượt qua mức đỉnh cũ tại giá 25.5 để chính thức xác lập mô hình hai đáy hướng lên khá vững chắc.
Các chỉ báo kỹ thuật cũng đều đang ở trong trạng thái tích cực. Mặt khác, chỉ báo động lượng RSI đã đi vào vùng quá mua và có thể xảy ra sự điều chỉnh trong ngắn hạn nhưng có lẽ sẽ không ảnh hưởng nhiều đến đà tăng của cổ phiếu.
Theo đánh giá của chúng tôi, CII có thể trở lại vùng giá 30-32 trong thời gian tới trước khi có động lực cũng như thông tin cơ bản đủ mạnh để đưa cổ phiếu tiếp cận vùng giá lịch sử tại khu vực xung quanh 40.
Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HDG
CTCK MB (MBS)
Đại diện CTCP Tập đoàn Hà Đô (HDG – sàn HOSE) cho biết, kết quả kinh doanh năm 2019 ước đạt 3.700 tỷ đồng doanh thu và 950 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng tương ứng 15% và 20% so với cùng kỳ năm ngoái.
Dự án Hado Centrosa với các tòa Orchird 1, 2 và Jasmine 1,2 đóng góp lớn cho doanh thu của HDG trong năm 2019, phần còn lại đến từ dự án Hado Riverside và một phần nhỏ dự án Hado Charm Villa (An Thượng, Hà Nội).
Mảng thủy điện nhờ 2 nhà máy Nhạn hạc và Hồng phong 4 đi vào hoạt động từ cuối 2018, đầu 2019 cùng với 2 nhà máy Za Hưng và Nậm Pông giúp doanh thu ghi nhận 600 tỷ đồng, tương ứng 16% tổng doanh thu.
Mặc dù thời tiết không thuận lợi, mưa ít và thủy văn thấp nhưng nhờ được hưởng Biểu giá chi phí tránh được, các nhà máy tận dụng phát điện tối đa giờ cao điểm nên doanh thu và lợi nhuận mảng này vẫn ghi nhận kết quả khá tốt. Theo HDG, từ năm 2020, 4 nhà máy thủy điện sẽ đóng góp khoảng 800 tỷ đồng doanh thu hằng năm, cung ứng khoảng 600 triệu kWh/năm cho thị trường.
Năm 2020, HDG dự kiến tăng 22% doanh thu lên 4.500 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 1.150 tỷ đồng.
Trong lĩnh vực bất động sản, dự án Hado Charm Villas được coi là điểm nhấn cho HDG trong năm 2020. Đây là dự án có quy mô 30 ha, tọa lạc tại Đại lộ Thăng Long, phía Tây Hà Nội. Dự án có mật độ xây dựng thấp, chỉ 18,1%, đi kèm các tiện ích như: khu bể bơi trong nhà tiêu chuẩn Olympic, khu xông hơi và bể sục Jacuzzi, khu spa…
Dự án đang hoàn thiện những bước cuối cùng trong cảnh quan & tiện ích nội khu, dự kiến mở bán vào tháng 3/2020. Ước tính Hado Charm Villa đem lại khoảng 3.300 tỷ đồng doanh thu cho HDG trong 2 năm 2020-2021.
Bên cạnh đó, dự án Hado Centrosa đã hoàn thiện thi công toàn bộ 4 tòa tháp Iris, dự kiến bàn giao vào đầu năm 2020. Sau khi và ghi nhận doanh thu toàn bộ khu căn hộ, có khoảng 9.000 m2 cho thuê văn phòng và sàn thương mại cao cấp từ dự án này giúp HDG ghi nhận thêm doanh thu.
Đối với lĩnh vực năng lượng tái tạo, hai nhà máy thủy điện Sông Tranh 4 và Đăk mi 2 đang được đẩy mạnh triển khai thi công, dự kiến phát điện từ tháng 6/2020 đối với Sông Tranh 4 và từ 03/2021 đối với Đăk mi 2.
Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HDG với giá mục tiêu 36.000 đồng/CP.
