Khuyến nghị mua trung và dài hạn cổ phiếu VNB
CTCK MB (MBS)
Công ty cổ phần Sách Việt Nam (Savina, mã chứng khoán VNB) là doanh nghiệp có hơn 60 năm hoạt động trong lĩnh vực xuất bản, in ấn và kinh doanh sách báo, văn hóa phẩm. Công ty có mối quan hệ hợp tác, kinh doanh với các nhà cung cấp trong và ngoài nước chuyên cung ứng sách xuất bản tạo đầu ra cho công ty như: Nhà xuất bản Trẻ, Nhà xuất bản Kim Đồng, Nhà xuất bản Cambridge, Nhà xuất bản Pearson Education, Nhà xuất bản Hueber Verlag Gmbh & Co., CTCP Giáo dục Đại Trường Phát, Công ty TNHH Phương Bắc, Công ty TNHH Văn hóa Sáng tạo Trí Việt…
Năm 2016, Savina đặt kế hoạch kinh doanh với doanh thu đạt 185 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 48,21 tỷ đồng tăng lần lượt 966% và 487% so với thực hiện năm 2015, tỷ lệ chia cổ tức 3,55%.
Chúng tôi cho rằng, năm 2016 kết quả kinh doanh của VNB sẽ chưa có chuyển biến lớn so với năm 2015, tuy nhiên chuyển biến lớn về kinh doanh diễn ra từ năm 2017, cơ cấu doanh thu và lợi nhuận sẽ ghi nhận chủ yếu từ lĩnh vực bất động sản, đánh dấu cột mốc quan trọng trong việc chuyển hướng trong lĩnh vực hoạt động chính của doanh nghiệp này trong tương lai.
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VNB tại vùng giá hiện tại quanh 17.000 đ/cp với tỷ suất sinh lời kỳ vọng đạt mức giá định giá là 28.300 đ/cp, tương ứng mức tăng giá 66,5% cho mục tiêu đầu tư trung và dài hạn.
