Cụ thể, NBB dự kiến chào bán riêng lẻ 4 - 6 triêu cổ phần cho NĐT nước ngoài. Thời gian phát hành từ tháng 6/2014 đến tháng 9/2014. Giá chào bán là giá bình quân 10 phiên giao dịch gần nhất của cổ phiếu NBB trước thời điểm ký kết hợp đồng phát hành trừ 10%. Nguồn vốn thu từ đợt phát hành sẽ được dùng để bổ sung nguồn vốn phục vụ hoạt động của Công ty.
Về phương án chào bán trái phiếu chuyển đổi (TPCĐ), NBB dự kiến thực hiện một trong hai phương án: bằng đồng Việt Nam (VND) hoặc bằng đồng đô la Mỹ (USD), đều cùng kỳ hạn 5 năm. Theo đó, NBB sẽ phát hành 10 triệu USD hoặc 210 tỷ đồng với mệnh giá tương ứng 100 USD/trái phiếu hoặc 1 triệu đồng/trái phiếu cho NĐT nước ngoài.
Tuy nhiên, nếu phát hành TPCĐ bằng VND, lãi suất sẽ là 5%/năm cộng thêm phần bù rủi ro, giá chuyển đổi bằng giá trung bình 10 phiên giao dịch gần nhất tại thời điểm chuyển đổi trừ 10%, sau đó chia cho “1+ phần bù rủi ro”. Tỷ lệ chuyển đổi bằng mệnh giá chia giá chuyển đổi.
Nếu phát hành TPCĐ bằng USD, lãi suất sẽ là 5%/năm, tỷ lệ chuyển đổi bằng mệnh giá nhân với tỷ giá USD/VND tại ngày phát hành trái phiếu hoặc tại ngày chuyển đổi theo quy định của pháp luật Việt Nam. Tỷ giá USD/VND được xác định theo tỷ giá được công bố bởi Ngân hàng HSBC tại cùng thời điểm. Trong đó, trường hợp quy đổi tỷ giá USD/VND tại ngày phát hành trái phiếu thì giá chuyển đổi sẽ là giá trung bình của 10 phiên giao dịch gần nhất trừ đi 10%. Trường hợp bắt buộc quy đổi tỷ giá USD/VND tại ngày phát hành trái phiếu thì cách tính giá chuyển đổi giống với phương án phát hành TPCĐ bằng VND. Nguồn vốn thu được được sử dụng chủ yếu cho dự án Đồi Thủy sản - Quảng Ninh.
So với tờ trình đã được ĐHCĐ thường niên 2013 thông qua, lãi suất và giá chuyển đổi có thay đổi. Cụ thể, theo nghị quyết ĐHCĐ, trái phiếu có lãi suất 5 - 5,5%/năm và giá chuyển đổi căn cứ theo giá cổ phiếu NBB trung bình 30 phiên giao dịch gần nhất trừ đi 10 - 20% hoặc theo phương án chốt giá chuyển đổi.
Cổ đông lớn của NBB là Beira Limited (sở hữu 14,56% vốn) đề nghị NBB cần phải xây dựng giá sàn chuyển đổi trước khi phát hành TPCĐ để tránh trường hợp NĐT hoặc NBB lựa chọn thời điểm chuyển đổi đúng lúc TTCK không tốt.
Ông Đoàn Tường Triệu, Chủ tịch HĐQT NBB cho biết, HĐQT đã làm việc với một số đối tác và đã chọn được đối tác phù hợp, nhưng chưa đàm phán chi tiết các hạng mục nên chưa thể công bố. Trong lần phát hành này, NĐT nước ngoài này đều tham gia mua cổ phiếu phát hành thêm và TPCĐ.
Ông Triệu chia sẻ, NĐT nước ngoài này không đơn thuần là đầu tư tài chính mà cùng với NBB hợp tác phát triển các dự án ở TP. HCM. Hiện đã chốt được 3 dự án, dự kiến sẽ tiến hành ký kết hợp đồng trong tháng 7/2014. Hình thức hợp tác mà NBB và đối tác cùng lựa chọn là hợp đồng hợp tác đầu tư (BCC) vì nếu hợp tác theo hình thức thành lập công ty liên doanh thì phải chuyển chủ đầu tư từ NBB sang công ty liên doanh, thời gian làm việc này hơn 1 năm sẽ ảnh hưởng đến tiến độ dự án. Phía đối tác ngoại có mong muốn gia tăng tỷ lệ sở hữu trong NBB trong khi room của NĐT nước ngoài tại NBB khá nhỏ, 5%. Vì vậy, đối tác ngoại này có đề xuất phát hành 10 triệu TPCĐ để trong trường hợp NBB mở room hoặc khi quy định Việt Nam cho phép nới room thì họ sẽ chuyển đổi thành cổ phiếu, gia tăng tỷ lệ sở hữu.
Về phương án phát hành, HĐQT NBB mong muốn sẽ thực hiện được phương án phát hành TPCĐ bằng VND vì thủ tục đơn giản, còn nếu bằng USD sẽ phải thông qua Bộ Tài chính và NHNN. Đến nay, NBB và đối tác vẫn chưa chốt được phương án nào.
Theo ông Triệu, mức lãi suất của 2 phương án đều tốt. Hiện vốn vay trung hạn bằng VND có lãi suất khoảng 11%/năm, trong khi tổng khoản lãi phải trả của phương án này không quá 7,5%/năm. Còn nếu so sánh mức vay bằng USD trên thị trường thì tùy theo mức độ tín nhiệm về tín dụng của doanh nghiệp đối với ngân hàng, lãi suất vay khoảng 7 - 7,5%/năm.
