Cơ bản về Phân tích kỹ thuật và sai lầm thường gặp
Trong buổi NDH eConference số 3 “Giải mã phân tích kỹ thuật” do Tạp chí Người Đồng Hành và CTCK SSI tổ chức, ông Nguyễn Trọng Đình Tâm - chuyên gia cao cấp chiến lược đầu tư, Trung tâm phân tích và Tư vấn đầu tư SSI Research nhấn mạnh, giá và khối lượng là 2 thành tố cơ bản của phân tích kỹ thuật (PTKT) - phương pháp phân tích dựa trên các chỉ báo, mẫu hình về giá và khối lượng, nhằm dự đoán xu hướng giá của cổ phiếu trong tương lai. Tuy nhiên, để PTKT có thể ứng dụng được vào thực tiễn cần có những giả định. Có 3 giả định chính – hay còn gọi là nền tảng của PTKT.
 |
Ông Nguyễn Trọng Đình Tâm – Chuyên gia cao cấp chiến lược đầu tư, Trung tâm Phân tích đầu tư CTCP Chứng khoán SSI (SSI Research) |
Vận động của thị trường phản ánh tất cả: Giá cổ phiếu tại một thời điểm nhất định sẽ phản ánh các thông tin liên quan đến cổ phiếu đó, từ vĩ mô, nhóm ngành, đến nội tại như kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Giá dịch chuyển theo xu hướng: Tức giá không phân bổ ngẫu nhiên, mà dịch chuyển theo xu hướng tăng, giảm, hoặc đi ngang.
Trên thị trường hiện nay, có 4 trường phái đầu tư chính: PTKT, Phân tích cơ bản; Phân tích cơ bản lọc cổ phiếu tốt, sau đó dùng PTKT để tìm điểm mua/bán và xu hướng; lọc cổ phiếu bằng PTKT để xem cổ phiếu có câu chuyện gì, rồi dùng phân tích cơ bản để đánh giá. Để có thể áp dụng tốt PTKT trong đầu tư yêu cầu nhà đầu tư am hiểu các chỉ báo, mẫu hình kỹ thuật, nhạy bén với vận động giá, thị trường. Thời hạn đầu tư là thông thường áp dụng cho các giao dịch ngắn hạn (dưới 3 tháng).
Dẫu vậy, không ít các nhà đầu tư mới bước chân vào thị trường, mới học hỏi PTKT lại hay mắc những sai lầm kinh điển. Theo ông Lương Biện Nhân Quyền - Trưởng bộ phận Chiến lược đầu tư, Trung tâm phân tích và Tư vấn đầu tư - SSI Research, việc hiểu sai về phân tích kỹ thuật giống như xây nhà trên nền móng không vững.
Ông Quyền cho rằng, ở giai đoạn nào đó, PTKT có thể yếu thế, còn ở hiện tại lại đang phát huy tác dụng. “Lịch sử sẽ tự động lặp lại, bằng cách này hay cách khác. Vì đầu tư là đi tìm những điểm không hiệu quả của thị trường. Cả PTKT, phân tích cơ bản, phân tích định lượng…chỉ phát huy tác dụng ở thị trường không hiệu quả. Còn thị trường hoàn toàn hiệu quả, thì các kiến thức, kinh nghiệm đầu tư, kỹ năng… đều không thể phát huy tác dụng vì khi đó giá đã phản ánh đúng giá trị thực”, ông Nhân Quyền chia sẻ.
Theo đó, ông Quyền nhấn mạnh với các nhà đầu tư, PTKT không dựa trên sự chính xác tuyệt đối mà dựa trên xác suất; các tín hiệu mua bán chỉ vừa đủ mang lại hiệu quả cao hơn thị trường chung (chưa gồm thuế và phí) nên để hiệu quả cao cần áp dụng thêm phương pháp khác như quản lý giao dịch, quản lý tiền… Ngoài ra, các công cụ chỉ báo chỉ mang tính hỗ trợ cho giá và khối lượng; và phương pháp PTKT tốt khi thị trường có xu hướng tăng/giảm rõ ràng.
Chuyên gia SSI mách nước xác định xu hướng
Theo ông Tâm, vận động giá gồm 3 xu hướng chính tăng/giảm/đi ngang, cách xác định thường dùng là (1) đỉnh - đáy, (2) dùng đường trung bình động (MA). Khi xác định được xu hướng, nhà đầu tư có thể tìm kiếm điểm mua thông qua các chỉ báo, mẫu hình kinh điển về PTKT như kháng cự và hỗ trợ, đường trung bình động, nến nhật, các chỉ báo khác như RSI, MACD…, mẫu hình: tam giác, hình chữ nhật, vai đầu vai….và khối lượng
Chẳng hạn, với một cổ phiếu có xu hướng giá tăng tốt về mặt giá, nhưng khối lượng đang thấp dần, nhà đầu tư có thể đưa ngay kết luận “lực cầu có vẻ thận trọng và nhà đầu tư cũng nên thận trọng”, hay cổ phiếu đang trong xu hướng giảm giá, sau đó xây nền tích luỹ đi cùng biên độ giá thu hẹp, khối lượng thu hẹp, thì kết luận: có vẻ tiết cung, bên bán hạn chế quy mô thì có thể cân nhắc quay lại khi thị trường và cổ phiếu cho tín hiệu.
Kinh nghiệm của ông Tâm là cần chờ xác nhận một phiên "break” hẳn khỏi kháng cự đi kèm đó là xác nhận bởi lực cầu và dòng tiền lớn quay lại. Đó là một cây nến có khối lượng cao và vượt trội, giá vượt lên MA20. Khi đó, nhà đầu tư có thể mở vị thế mua ngay trong phiên break và tăng tỷ trọng ở các phiên sau đó. Đây là cách mua theo kháng cự.
Tại SSI, các môi giới cũng được cung cấp đầy đủ các công cụ PTKT được thiết kế riêng để hỗ trợ tốt nhất cho khách hàng, chẳng hạn như Công cụ Chỉ báo mua – bán dài hạn cho biết thị trường đang ở chân sóng, hay đỉnh sóng, qua đó tăng khả năng thành công.
 |
Ông Lương Biện Nhân Quyền - Trưởng bộ phận Chiến lược đầu tư, Trung tâm phân tích và Tư vấn đầu tư- CTCP Chứng khoán SSI (SSI Research) |
Ông Quyền cho biết, mỗi tín hiệu mua – bán chỉ xuất hiện từ 3-5 năm/lần, thường giữa các tín hiệu mua và bán là giai đoạn nắm giữ. Tức khi tín hiệu mua dài hạn xuất hiện thì ta sẽ mua và nắm giữ đến khi có tín hiệu bán, ngược lại – rất phù hợp với nhà đầu tư dài hạn. Nhưng vẫn có thể áp dụng cho ngắn hạn. Công cụ này đang góp phần nâng cao hiệu quả đầu tư cho khách hàng khi được các môi giới SSI áp dụng trong tư vấn đầu tư.
Hay Công cụ ứng dụng mô hình vai đầu vai là mô hình có xác suất thành công cao nhất, trung bình 70%. Đôi khi có mô hình tốt có xác suất cao tới 80%, nhưng nhược điểm là khó nhận biết với NDT mới. Bằng mắt thường không thể lọc hết cái mô hình này. Vì vậy, SSI có công cụ lọc theo toán học để tìm ra các mô hình vai đầu vai đến 90%. Khi nào mô hình vai đầu vai phá đường cổ, phá vai, đi kèm khối lượng tăng thì mua và bán xuất hiện. Chẳng hạn HVN ngày 8/9, PLC ngày 1/10, hay BVB 1/10. PC1 28/9, GAS 27/9. Đều mang lại hiệu quả cao.
Và công cụ trailing stoploss với 3 mức dừng lỗ, dựa trên chiến lược đầu tư, nếu trading ngắn có thể sử dụng 1 trailing stoploss, trung hạn thì 2 trailing, hay dài hạn nhưng vẫn e ngại các rủi ro thị trường thì sử dụng 3 trailing stopploss. Ngoài ra SSI còn cung cấp cho các môi giới các công cụ quản lý giao dịch, công cụ quản lý tiền…nhằm mang đến các tiện ích hữu hiệu nhất cho nhà đầu tư khi đầu tư.
Tiếp tục những kiến thức “thực chiến” cho nhà đầu tư, NDH eConference số thứ 4 sẽ diễn ra vào 15h ngày 3/11/2021 với chủ đề “Nếu vĩ mô là xấu xa thì tại sao VNIndex lại nở hoa”. Nhà đầu tư có thể đăng ký tham gia chương trình tại https://hoithao.ndh.vn/ để cùng các chuyên gia SSI tiếp cận các vấn đề kinh tế vĩ mô liên quan đến đầu tư chứng khoán và áp dụng thực tế đối với một số vấn đề kinh tế "nóng" hiện nay.
