Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện có 11,3 triệu tài khoản giao dịch trên thị trường. Thanh khoản trung bình là khoảng 30.000 - 40.000 tỷ đồng/ngày, đứng đầu khu vực Đông Nam Á. .
Bên cạnh thị trường cơ sở, thị trường phái sinh hiện nay giao dịch trung bình khoảng 300.000 hợp đồng/ngày, với giá trị giao dịch trung bình là 62.000 tỷ đồng/ngày - gấp đôi so với thị trường cơ sở.
Nếu áp dụng T+0, và trong tương lai có bán khống có điều kiện, cũng như các cơ chế giao dịch như thị trường phái sinh, thanh khoản của thị trường cơ sở sẽ tăng mạnh. Khi đó, tần suất và vòng quay giao dịch của các nhà đầu tư trên thị trường sẽ tăng lên. Điều này sẽ cho phép nhiều chiến lược giao dịch ngắn hạn hơn và nhiều cơ hội để các nhà đầu tư có thể giao dịch. Sự kết hợp không chỉ giao dịch cơ sở và phái sinh mà còn cả những chiến thuật giao dịch phức tạp hơn. Đó là tương lai của thị trường giao dịch.
Tại sự kiện công nghệ DNSE Future Tech Summit diễn ra cuối tuần qua, ông Nguyễn Hoàng Giang, Chủ tịch HĐQT CTCK DNSE nhìn nhận, trong tương lai này cần các đặc tính là tốc độ, sự liền mạch và sự đồng bộ. Khi giao dịch liên tục với tốc độ cao như vậy, các nhà đầu tư cần số lượng tiền và các giao dịch lớn hơn, nên sự liền mạch, tốc độ và sự đồng bộ là điều cực kỳ quan trọng.
Khi giao dịch T0, cơ chế của phái sinh (derivatives) thường là long (mua) và short (bán khống) hai chiều. Tuy nhiên, đối với cơ chế của cơ sở, DNSE tin rằng trước mắt, chỉ được phép là mua cổ phiếu và bán luôn, gọi là bán chờ về.
Hiện nay, các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán mua cổ phiếu phải chờ 2,5 ngày đến chiều ngày T+2 mới nhận được cổ phiếu về.
Theo ông Giang, việc mua và bán luôn (giao dịch T0) sẽ mở ra câu chuyện mới cho thị trường, thứ nhất là bán linh hoạt hơn; thứ hai là nếu các đơn vị cung cấp tài chính có thể cung cấp các gói vay linh hoạt hơn cho nhà đầu tư, với tỷ lệ cao hơn hoặc quay vốn nhiều hơn. Với cùng 100 triệu, nhà đầu tư có thể có giao dịch trong ngày không chỉ 100 triệu đồng giá trị giao dịch mà có thể lên đến cả tỷ đồng. Việc này mang lại cơ hội cho các nhà giao dịch tần suất cao (High-Frequency Trading - HFT).
Tuy nhiên, khi nhà đầu tư có cơ hội giao dịch nhiều, rất dễ xảy ra xu hướng giao dịch quá mức hay overtrade. Điều này yêu cầu một hệ thống phần mềm hỗ trợ nhà đầu tư kiểm soát hành vi giao dịch của mình.
Theo ông giang, trong kỷ nguyên mới này, nhu cầu của nhà đầu tư là nhu cầu quay vòng vốn tốt hơn, sử dụng phần mềm "cực kỳ mượt", được quyền thử nghiệm các chiến lược dựa trên thông tin lịch sử và sử dụng các API để phát triển công cụ riêng cho mình.
Ông Giang cho biết, quan điểm của ông thích giao dịch T0 bán chờ về hơn và càng có thêm thời gian giao dịch càng tốt. Bởi việc này sẽ giúp tiếp cận được đối tượng nhà đầu tư lớn hơn, chẳng hạn các nhà đầu tư ở châu Âu bị lệch giờ khi giao dịch ở Việt Nam. Giao dịch xuyên suốt tạo sự liền mạch.
Ngoài ra, trên thế giới, khoảng 70% lệnh là lệnh tự động của các robot trading (robot giao dịch). Trong tương lai, nếu Việt Nam triển khai giao dịch xuyên suốt và giao dịch trong ngày, cần có sự hỗ trợ một hệ sinh thái để robot và phần mềm có thể giao dịch tốt hơn.
Ông Giang tin rằng thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ tiếp tục phát triển, và sự phát triển đó cần nhiều công nghệ hơn, cần sự sáng tạo hơn với giao dịch trong ngày. Phương pháp giao dịch ở thị trường phái sinh sẽ là tương lai của giao dịch ở thị trường cơ sở. Để giao dịch tốt hơn, hiệu quả hơn, cần một đối tác tin cậy xây dựng nền tảng giao dịch mà ở đó, độ trễ giao dịch chỉ dưới 5 mili giây (ms) (hiện nay là 3,9 mili giây).
“Trong cuộc chơi công nghệ, độ trễ càng thấp thì nhà giao dịch càng thích, vì lệnh sẽ có nhiều cơ hội được lên sàn với tốc độ tốt hơn. Đây là cơ sở để các nhà giao dịch thuật toán tiến đến và sử dụng phần mềm, cũng như sự hiệu suất cao của nền tảng DNSE”, Chủ tịch DNSE nói.