Dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ
Dữ liệu lạm phát của Mỹ được công bố vào thứ Sáu (26/7) sẽ kiểm tra kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) gần như chắc chắn sẽ thực hiện động thái cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
Các nhà kinh tế dự đoán chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cơ bản sẽ tăng 2,5% trong tháng 6 so với cùng kỳ năm trước, giảm so với mức tăng 2,6% của tháng 5. So với tháng trước, các nhà kinh tế kỳ vọng PCE cơ bản sẽ tăng 0,2%, cao hơn một chút so với mức tăng 0,1% của tháng 5.
Thông tin này được đưa ra chưa đầy một tuần trước khi Fed đưa ra quyết định chính sách tiền tệ tiếp theo vào cuộc họp chính sách ngày 31/7. Các thị trường đang kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ giữ lãi suất ổn định trong cuộc họp sắp tới.
Trước đó, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 hạ nhiệt hơn dự kiến đó đã củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Fed có khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
Chủ tịch Fed Jerome Powell mới đây cũng cho biết chỉ số lạm phát quý II "phần nào tạo thêm niềm tin" rằng tốc độ tăng giá đang quay trở lại mục tiêu của Fed một cách bền vững.
Mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý II
Khi mùa báo cáo lợi nhuận bước vào giai đoạn cao điểm, các nhà đầu tư lạc quan hy vọng kết quả kinh doanh vững chắc của công ty sẽ ngăn chặn sự sụt giảm của cổ phiếu công nghệ vốn đã làm hạ nhiệt đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ trong năm nay.
Lĩnh vực công nghệ của S&P 500 đã giảm gần 6% chỉ trong hơn một tuần do kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất và nhiệm kỳ tổng thống thứ hai của cựu Tổng thống Donald Trump, điều này đã dẫn tới sự chuyển dịch từ những cổ phiếu tăng mạnh sang các lĩnh vực đã suy yếu trong năm nay.
Tesla và Alphabet sẽ công bố báo cáo vào thứ Ba (23/7), khởi đầu cho kết quả từ nhóm cổ phiếu có vốn hóa lớn Magnificent 7 đã thúc đẩy thị trường kể từ đầu năm 2023.
“Rủi ro lớn nhất trong vòng sáu đến tám tuần tới là chúng ta có đang chuẩn bị cho sự thất vọng về báo cáo lợi nhuận của làn sóng AI này hay không?” Ryan Grabinski, giám đốc điều hành chiến lược đầu tư của Strategas Research Partners cho biết.
Theo nhà phân tích thu nhập cấp cao John Butters của FactSet, hiệu quả hoạt động của các công ty Big Tech có thể sẽ quyết định quỹ đạo tăng trưởng giá của chỉ số S&P 500. Bốn công ty bao gồm Alphabet, Nvidia, Meta và Amazon dự kiến sẽ tăng trưởng lợi nhuận 56,4% so với cùng kỳ năm trước, trong khi 496 công ty còn lại dự kiến sẽ chỉ tăng 5,7%.
Dữ liệu PMI khu vực đồng euro
Trong khi tăng trưởng kinh tế ở khu vực đồng euro vẫn chậm chạp thì sức mạnh của lĩnh vực dịch vụ chiếm ưu thế, được thúc đẩy bởi du lịch và khiến áp lực giá cả tăng cao một cách khó chịu.
Điều này đã đặt ra thách thức đối với Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Do đó, dữ liệu PMI vào thứ Tư (24/7) sẽ được theo dõi chặt chẽ sau khi ngân hàng trung ương quyết định giữ lãi suất ở mức 3,75% vào cuộc họp chính sách tuần trước và từ chối đưa ra hướng dẫn trong tương lai, và cho biết rằng tất cả sẽ "phụ thuộc vào dữ liệu".
Các thị trường đang định giá khả năng cao rằng ECB sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất vào tháng 9, góp phần hỗ trợ chứng khoán khu vực đồng euro, trái phiếu chính phủ và đồng euro hiện nay, nhưng bất kỳ kết quả nào PMI cũng có thể làm thay đổi quan điểm của ECB.
Giá dầu
Giá dầu đã sụt giảm trong tuần qua khi các nhà đầu tư chú ý đến lệnh ngừng bắn có thể xảy ra ở Gaza, trong khi đồng đô la mạnh lên cũng gây áp lực lên giá dầu.
Căng thẳng ở Gaza đã khiến các nhà đầu tư phải chi trả mức phần bù rủi ro cao hơn khi giao dịch dầu, do căng thẳng đe dọa nguồn cung toàn cầu.
Nếu đạt được lệnh ngừng bắn, phiến quân Houthi do Iran hậu thuẫn có thể giảm bớt các cuộc tấn công vào các tàu thương mại ở Biển Đỏ.
Trong khi đó, chỉ số đô la Mỹ tăng sau số liệu kinh tế tốt hơn dự kiến đều sẽ gây áp lực lên giá dầu. Đồng đô la Mỹ mạnh hơn sẽ làm giảm nhu cầu về dầu tính bằng đô la từ những người mua nắm giữ các loại tiền tệ khác.
