Theo SSI Research, tổng lợi nhuận trước thuế của các ngân hàng trong phạm vi nghiên cứu đạt 95,7 nghìn tỷ đồng trong quý II, tăng 27,6% so với cùng kỳ và tăng 20,3% so với quý trước. Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ nhóm ngân hàng thương mại Nhà nước, nổi bật là Vietcombank với lợi nhuận tăng 58% so với cùng kỳ, tiếp theo là VietinBank và BIDV.
Trong nhóm ngân hàng thương mại cổ phần, các ngân hàng còn nhiều dư địa tăng trưởng tín dụng như VPB, HDB và MBB ghi nhận mức tăng lợi nhuận vượt trội, trong khi STB là trường hợp kém tích cực khi lợi nhuận giảm 44% so với cùng kỳ.
"Kết quả vượt kỳ vọng chủ yếu đến từ VCB, CTG và BID, nhờ thu nhập lãi thuần tích cực, thu nhập ngoài lãi cải thiện và chi phí tín dụng giảm. Trong khi đó, STB và MSB ghi nhận kết quả thấp hơn dự kiến", các nhà phân tích SSI nhận định và cho biết thêm, lũy kế 6 tháng, các ngân hàng trong phạm vi nghiên cứu đã hoàn thành khoảng 49,4% kế hoạch lợi nhuận cả năm.
Một trong những động lực quan trọng là tăng trưởng tín dụng tiếp tục duy trì ở mức cao. Tính đến cuối quý II, tín dụng toàn ngành tăng 9,1% so với đầu năm.
Trong đó, tăng trưởng chủ yếu tập trung ở nhóm Ngân hàng TMCP, với VPB, HDB và TCB ghi nhận tăng trưởng tín dụng đạt 11-12% so với quý trước, trong khi MBB tăng 9,6% so với quý trước. Ngược lại, nhóm Ngân hàng thương mại Nhà tăng trưởng thận trọng hơn, với CTG và BID chỉ tăng khoảng 3% so với quý trước, trong khi dư nợ cho vay của VCB gần như đi ngang (tăng 0,2% so với quý trước) do các ngân hàng chủ động dành hạn mức cho vay cho các dự án hạ tầng quốc gia có quy mô lớn, dự kiến được đẩy mạnh trong nửa cuối năm 2026.
Cùng với tín dụng, huy động vốn cũng phục hồi rõ nét sau quý đầu năm tăng chậm. Tổng tiền gửi tăng 5,3% trong quý II, tương đương tốc độ tăng tín dụng.
 |
Dù có cải thiện, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tiền gửi (LDR) toàn ngành vẫn ở mức cao 102,4%, phản ánh áp lực huy động vốn vẫn hiện hữu. Nhiều ngân hàng tiếp tục đa dạng hóa nguồn vốn trung và dài hạn thông qua phát hành chứng chỉ tiền gửi và vay vốn quốc tế, bao gồm VPB (1,44 tỷ USD), HD (720 triệu USD) và ACB (500 triệu USD). Tuy nhiên, chi phí huy động dự kiến duy trì ở mức cao trong các quý tới.
Biên lãi ròng (NIM) cũng phục hồi tốt hơn kỳ vọng khi tăng lên 3,22%, cao hơn 18 điểm cơ bản so với quý trước. Theo SSI Research, sự cải thiện này đến từ việc các ngân hàng chuyển phần tăng của chi phí vốn sang lãi suất cho vay, đồng thời gia tăng tỷ trọng cho vay trung và dài hạn. Tuy nhiên, đà phục hồi của NIM vẫn cần được theo dõi trong nửa cuối năm khi chi phí vốn tiếp tục điều chỉnh tăng, đồng thời lãi suất cho vay cao có thể tạo áp lực trả nợ lớn hơn đối với khách hàng.
 |
Nguồn thu ngoài lãi tiếp tục trở thành điểm sáng khi tổng thu nhập ngoài lãi tăng 17,7% so với cùng kỳ và tăng 33,2% so với quý trước. Riêng thu nhập từ phí tăng 54,3%, phản ánh sự phục hồi của các hoạt động dịch vụ.
Hiệu quả hoạt động cũng được cải thiện khi tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) toàn ngành giảm xuống còn 28,2%, thấp hơn mức 29,4% của quý I và 32,6% của quý IV/2025. Mức giảm này phản ánh tốc độ tăng chi phí hoạt động thấp hơn đáng kể so với tốc độ tăng của tổng thu nhập hoạt động.
 |
 |
 |
Tuy nhiên, chất lượng tài sản đang trở thành vấn đề nổi bật nhất trong bức tranh ngành ngân hàng. Tỷ lệ nợ xấu toàn ngành tăng từ 1,88% lên 1,97%, trong khi nợ nhóm 2 cũng tăng từ 1,30% lên 1,45%. Đây là mức tăng nợ xấu quý II cao nhất kể từ năm 2020.
Đồng thời, tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm từ 86% xuống còn khoảng 83%, dù chi phí dự phòng vẫn tăng, cho thấy các ngân hàng đang sử dụng một phần bộ đệm dự phòng để hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận. SSI Research đánh giá xu hướng suy giảm chất lượng tài sản đã xuất hiện tại nhiều ngân hàng, dù mức độ phân hóa vẫn khá rõ giữa từng tổ chức tín dụng.
Theo SSI Research, triển vọng lợi nhuận ngành ngân hàng trong nửa cuối năm 2026 vẫn tích cực nhờ tăng trưởng tín dụng, NIM và thu nhập dịch vụ. Tuy nhiên, sự phân hóa giữa các ngân hàng được dự báo sẽ rõ nét hơn khi khả năng tăng trưởng sẽ phụ thuộc vào sức mạnh nguồn vốn, chất lượng tài sản và năng lực trích lập dự phòng của từng ngân hàng.
"Trong bối cảnh nợ xấu tiếp tục gia tăng và chi phí vốn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, chất lượng tài sản nhiều khả năng sẽ trở thành yếu tố quyết định mức độ bền vững của tăng trưởng lợi nhuận trong những quý tới", báo cáo SSI nhấn mạnh thêm.
