Một kịch bản “tiêu cực” giống những năm gần đây, nhưng xung đột tại Trung Đông khác ở quy mô và mức độ, đã và đang khiến giới đầu tư rơi vào trạng thái bất an hơn bao giờ hết.
Bất kỳ một sự kiện địa chính trị nào cũng có thể khiến TTCK toàn cầu chao đảo. Bất kỳ một động thái chính sách tiền tệ mới nào của FED cũng có thể khiến mọi nhà đầu tư cá nhân và tổ chức chuyên nghiệp đều quan tâm. Mỗi sự kiện kinh tế vĩ mô bất thường hay triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu nào cũng có thể khiến các kịch bản dự báo hay các chiến lược giao dịch và đầu tư của các nhà đầu tư phải thay đổi.
Trong một thế giới đầy biến động và khó đoán định thì các nhà đầu tư vẫn phải thích nghi để có kế hoạch phân bổ tài sản, đầu tư cổ phiếu hay một kênh đầu tư nào phù hợp với mọi tình hướng, trong khi vẫn phải đề cao hoạt động quản trị rủi ro bên cạnh mức sinh lời kỳ vọng.
Cho dù một phiên giao dịch hồi phục mạnh mẽ - phiên giao dịch cuối tuần trước - vẫn chưa thể khẳng định được nhiều điều ngoại trừ việc thị trường vẫn trong trong một xu thế điều chỉnh “trung gian”, mà giai đoạn điều chỉnh này có thể kéo dài một vài tháng.
Mốc hỗ trợ ngắn hạn của thị trường kỳ vọng có thể là khu vực 1.590 - 1.600 điểm - mốc điều chỉnh sâu nhất ở giai đoạn đầu của tháng 3, trong khi vùng đáy thứ 2 mà các nhà đầu tư đều kỳ vọng là dao động ở mốc 1.650 (+/- 5 điểm).
Diễn biến tạo 2 đáy của thị trường tại vùng điểm này vẫn còn phụ thuộc rất nhiều vào những biến động mới từ cuộc xung đột Trung Đông. Giá dầu leo thang, lạm phát, chính sách tiền tệ có thêm những kịch bản mới…, mọi điều có thể xảy ra khi tâm lý các nhà đầu tư có thể trở nên mong manh, dễ “sợ hãi” và động thái bán cổ phiếu hay bất cứ hành động phi lý nào cũng đều có thể giải thích được trong bối cảnh hiện nay.
Điều mà các nhà đầu tư có thể hành động được giai đoạn này chính là việc phân bổ tỷ trọng và kiểm soát danh mục đầu tư, phân bổ tài sản để có thể thích ứng và chống chịu được bất kỳ những cú sốc lớn nhỏ nào và kể cả việc kéo dài ra sao. Nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu vừa phải, một số cổ phiếu thuộc những nhóm ngành đặc thù, ưu tiên các cổ phiếu được định giá hấp dẫn vẫn là một trong những lời khuyên dành cho số đông các nhà đầu tư hiện nay.
TTCK tuần giao dịch đầu tiên của tháng 4 cũng có thể “chao đảo” bởi những diễn biến mới, các động thái “leo thang” từ 2 phía Mỹ & Iran mới đây cho dù kế hoạch hoãn tấn công Iran 10 ngày chỉ là liều thuốc “an thần” cho một bộ phận nhà đầu tư đang “căng thẳng”.
VN-Index vẫn cần thêm thời gian để điều chỉnh tích lũy tại khu vực 1.640 – 1.680 điểm đi kèm diễn biến phân hóa của nhiều cổ phiếu trên thị trường. Các cơ hội ngắn hạn cũng cần thận trọng hơn, điểm mua cổ phiếu kỹ lưỡng hơn nhất là trong bối cảnh hiện nay.
Đầu tư với tầm nhìn dài hơn sẽ vẫn là chiến lược đúng đắn phù hợp với tình hình hiện tại. Một số ít cổ phiếu thuộc lĩnh vực cao su, hóa chất, dầu khí, phân bón, tài chính… vẫn sẽ là tâm điểm của dòng tiền trong giai đoạn tháng 4.
