Kết quả kinh doanh khả quan của nhóm khoáng sản cộng hưởng với các thông tin hỗ trợ đã tạo động lực cho giá cổ phiếu tăng mạnh
Đòn bẩy tăng trưởng
Trong vòng một tháng qua, nhóm cổ phiếu khoáng sản như mã BMC của Công ty cổ phần Khoáng sản Bình Định, mã KSV của Tổng công ty Khoáng sản TKV, mã HGM của Công ty cổ phần Cơ khí và Khoáng sản Hà Giang, mã MSR của Công ty cổ phần Masan High-Tech Materials đồng loạt tăng giá mạnh. Ngày 18 và 19/2/2025, nhóm cổ phiếu khoáng sản quay đầu giảm giá, nhưng nhiều mã sau đó lại bứt lên. Tính đến ngày 20/2/2025, cổ phiếu BMC tăng 42% trong 1 tháng và tăng 44% trong 1 năm. Trong cùng khoảng thời gian, mã KSV tăng hơn 51% và hơn 126%; mã HGM tăng 43% và hơn 30%; mã MSR tăng 79% và hơn 70%...
Ông Trương Hiền Phương, Giám đốc cao cấp Công ty Chứng khoán KIS Việt Nam cho biết, thông tin chính mang lại động lực tăng trưởng cho nhóm cổ phiếu khoáng sản đến từ việc Trung Quốc thông báo hạn chế xuất khẩu các khoáng sản then chốt sang Mỹ.
Cụ thể, Trung Quốc cấm xuất khẩu gallium, germanium, antimon sang Mỹ, với lý do an ninh. Đây là những nguyên tố then chốt trong sản xuất quân sự và công nghệ cao. Bên cạnh đó, nguyên liệu quan trọng trong sản xuất pin và lĩnh vực quốc phòng là than chì được Trung Quốc áp dụng quy trình kiểm tra xuất khẩu chặt chẽ hơn.
Thông tin này là chất xúc tác quan trọng tạo nên cơn sốt cho cổ phiếu khoáng sản thời gian qua, khi một số doanh nghiệp khoáng sản Việt Nam được đánh giá sẽ hưởng lợi.
Thông tin phụ trợ cho đà tăng nóng của nhóm cổ phiếu khoáng sản là sự phát triển của công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI) đòi hỏi nhiều nguyên vật liệu cung cấp cho ngành bán dẫn và việc NVIDIA cam kết đầu tư vào Việt Nam, các công ty con hoạt động trong ngành bán dẫn tìm đến Việt Nam để làm nhà máy kéo theo nhu cầu cao về nguyên liệu liên quan phục vụ phát triển ngành bán dẫn. Trong khi đó, doanh nghiệp khoáng sản Việt Nam có một số nguyên liệu liên quan đến ngành bán dẫn.
Ngoài ra, xung đột Nga - Ukraine và căng thẳng tại Trung Đông dẫn đến nhiều vũ khí bị hư hỏng, nhu cầu về thiết bị quân sự và vũ khí gia tăng kéo theo nhu cầu về đất hiếm, bởi cần đến đất hiếm để sản xuất.
Theo ông Phương, giá cổ phiếu khoáng sản tăng còn do yếu tố tâm lý thị trường. Khi có những thông tin tích cực, một số nhà đầu tư lớn đẩy mạnh mua cổ phiếu và tạo “sóng”, kéo theo sự gia nhập của các nhà đầu tư cá nhân có tâm lý FOMO (sợ bỏ lỡ cơ hội).
“Nhu cầu mua lớn, lực cầu liên tục đột biến, trong khi nguồn cung không có nhiều vì nhà đầu tư nắm giữ không bán ra, dẫn đến câu chuyện cung giảm, cầu tăng nóng, tất yếu giá cổ phiếu tăng”, ông Phương nói.
Triển vọng dài hạn cần thông tin cụ thể hơn
Khi có những thông tin tích cực, một số nhà đầu tư lớn đẩy mạnh mua cổ phiếu khoáng sản và tạo “sóng”, kéo theo sự gia nhập của các nhà đầu tư cá nhân có tâm lý FOMO.
Nhìn vào yếu tố nội tại của từng doanh nghiệp, nhà đầu tư có thể thấy những lợi thế riêng.
Chẳng hạn, Khoáng sản TKV là công ty con thuộc Tập đoàn Công nghiệp Than - Khoáng sản Việt Nam (Vinacomin), khai thác các loại khoáng sản quý hiếm như đất hiếm, vàng bạc, bạch kim, đá quý, kim loại màu (thiếc, chì, kẽm, đồng, nhôm), kim loại đen (sắt, mangan, crom, titan). Công ty này dẫn đầu cả nước về khai thác và chế biến đồng, sở hữu quyền khai thác tại mỏ Sin Quyền, mỏ đồng lớn nhất Việt Nam và đang quản lý khai thác mỏ đất hiếm Đông Pao có trữ lượng lớn nhất cả nước (diện tích gần 133 ha tại Lai Châu).
Năm 2024, lợi nhuận hợp nhất của Khoáng sản TKV gấp 6 lần năm 2023, đạt 1.170 tỷ đồng, chủ yếu đến từ giá bán các mặt hàng đồng, vàng, bạc, tinh quặng Manhetit gia tăng, kéo theo sự tăng trưởng về doanh thu (doanh thu đạt 13.250 tỷ đồng, tăng 11,2%).
Trong khi đó, Cơ khí và Khoáng sản Hà Giang là doanh nghiệp duy nhất tại Việt Nam có thể sản xuất antimon thành phẩm ở quy mô công nghiệp - kim loại mang tính chiến lược được sử dụng trong quân sự như đạn dược, tên lửa, cũng như chế tạo pin axit-chì trong ngành ô tô. Đà tăng của cổ phiếu HGM được hỗ trợ bởi thông tin Trung Quốc hạn chế xuất khẩu các khoáng sản then chốt trong sản xuất quân sự và công nghệ cao, trong đó có antimon. Về tình hình kinh doanh, năm 2024, Cơ khí và Khoáng sản Hà Giang lập kỷ lục khi đạt doanh thu hơn 370 tỷ đồng, tăng 111% và lợi nhuận sau thuế 185,3 tỷ đồng, tăng 238% so với năm 2023.
Đối với Masan High-Tech Materials, doanh nghiệp được đánh giá hưởng lợi từ việc Trung Quốc hạn chế sản xuất 8 loại sản phẩm sản xuất từ quặng tungsten. Masan High-Tech Materials là doanh nghiệp khai thác, kinh doanh các sản phẩm tungsten thượng nguồn như tinh quặng tungsten hoặc APT, thay vì các sản phẩm chế biến sâu khác như bột tungsten, thép hợp kim.
Báo cáo của Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) dự báo, giá các sản phẩm tungsten sẽ tăng trong ngắn hạn. Đây là vật liệu được ứng dụng trong lĩnh vực quân sự với mục đích sản xuất vũ khí. Loại vật liệu này còn đóng vai trò thiết yếu cho nhiều ngành công nghệ mang tính đột phá như dầu khí, năng lượng, ô tô, hàng không…, bởi tính dẫn điện và tính trơ hóa học tương đối cao.
Khoáng sản Bình Định cũng nằm trong nhóm hưởng lợi của ngành khoáng sản. Năm ngoái, Công ty ghi nhận doanh thu 195,3 tỷ đồng, tăng 8,6% và lợi nhuận sau thuế 25,5 tỷ đồng, tăng 5,8% so với năm 2023.
Tuy nhiên, nói về triển vọng dài hạn của nhóm cổ phiếu khoáng sản, ông Trương Hiền Phương cho rằng, hiện vẫn chưa có nhiều thông tin để đánh giá.
“Hiện nay, các thông tin về đất hiếm của Việt Nam chưa có thống kê về trữ lượng, kế hoạch khai thác. Tôi kiến nghị, cần có quy hoạch chiến lược cụ thể cho kế hoạch khai thác, quy định doanh nghiệp khai thác không phải doanh nghiệp nào cũng làm được. Liên quan đến hợp chất tạo ra các sản phẩm cao cấp lithium có giá trị lớn cũng chưa có dữ liệu cụ thể. Tôi nhận định, cổ phiếu khoáng sản lên ngôi thời gian qua do nhà đầu tư dựa vào các thông tin ở thì tương lai nhiều hơn, mang tính phong trào và FOMO tìm kiếm lợi nhuận, còn để có bức tranh tổng quan cho triển vọng dài hạn cần thêm thông tin cụ thể hơn”, ông Phương chia sẻ.
